美国能源界传来重磅消息。5月29日，白宫发布了一系列推进核工业发展的政策，包括促进新型核电站建设和构建浓缩铀等供应链。
白宫同时宣布，能源部先进核反应堆示范项目 (ARDP) 将为多个项目提供大量资金。拜登总统签署了一项国会拨款方案，为最多两个第三代小型模块化反应堆 (SMR) 示范项目提供 8 亿美元资助。
这些举措预示着美国可能掀起新一轮核能投资热潮。全球范围内，核电也正迎来复苏浪潮。中信证券指出，全球核电产业经过百年的发展后，正在大规模复兴。各国已规划到2050年装机容量超过 1200GW，带来超过 1000GW 的新增潜在需求和现有需求替代。
华泰证券认为，本轮全球核电建设潮在规模和强度上都有望达到前一波高潮。核能行业正迎来十年难遇的发展机遇。
**白宫重大宣布**
白宫于 5 月 29 日发布了一系列推进核工业发展的政策，并成立专门工作组，研究解决核电站建设进度缓慢和成本激增的问题。
白宫公告概括了拜登政府对核电的支持政策，主要包括四个方面：为现有核电站延长使用寿命提供资金支持、促进新型核电站建设、简化新核电站和现有核电站扩容的许可流程，以及推动浓缩铀等供应链的发展。
白宫宣布，能源部先进核反应堆示范项目 (ARDP) 正在为一系列项目提供大量资金。获得政府补贴的公司包括第四代核反应堆开发商和供应商，如泰拉能源（创始人是比尔·盖茨）和西屋电气等老牌核电技术公司。
当天，拜登政府在白宫举行了国内核能部署峰会，宣布成立一个新小组，旨在找到减少核电站建设成本和进度超支的方法。
核能正成为美国最重要的能源之一。白宫表示，核能是美国最大的清洁能源来源，2023 年美国发电量中有 19% 来自核能，而风能和太阳能分别仅占 10% 和 4%。
拜登总统签署了一项国会拨款计划，为最多两个第三代 SMR 示范项目提供 8 亿美元资助。该计划的实施细节将于今年晚些时候公布。该计划还拨款 1 亿美元用于第三代 SMR 的设计、许可、供应商开发和场地准备。
美国进出口银行 (EXIM) 和美国贸易发展署宣布推出“EXIM SMR 融资工具包”，这是一套金融工具，旨在支持 SMR 部署并帮助美国出口商在全球 SMR 市场中竞争。
美国核管理委员会将继续改革其许可和审批流程，简化建造新反应堆、延长现有反应堆寿命和扩大现有反应堆容量的许可流程。新反应堆许可和现有反应堆运营许可的环境审查也将得到简化。
种种迹象表明，美国即将掀起新一轮核能投资热潮。今年 3 月，拜登政府宣布，美国联邦政府将提供 15 亿美元贷款（约合人民币 110 亿元），用于重启密歇根州西南部的帕利塞德斯核电站。这是美国历史上首次重启已关闭的核电站。
**拜登的难题**
目前，拜登的核能计划面临的最大不确定性是浓缩铀的供应。俄罗斯是全球最大的浓缩铀供应国，美国核电站使用的浓缩铀约 24% 来自俄罗斯。
美国能源部数据显示，俄罗斯是美国最大的低浓缩铀外部供应国，为美国90多个商业核反应堆提供燃料。据俄罗斯卫星通讯社统计，2023年11月，俄罗斯首次成为对美最大铀出口国，对美出口铀燃料总价值高达10.17亿美元，创下2010年以来的新高。
美国政府正试图摆脱对俄罗斯铀的依赖。5月13日，拜登签署了《禁止进口俄罗斯铀法案》，禁止从俄罗斯进口浓缩铀，除非获得美国能源部的豁免。该法案还拨款约27亿美元，用于启动美国低浓缩铀和高浓缩铀的新浓缩能力。一旦法案实施，美国核反应堆的供应链将面临巨大不确定性。
白宫最新公告称，拜登政府已采取多项措施，减少并逐步消除对俄罗斯铀的依赖，建立新的核燃料供应链，以加强美国的能源和经济安全。Centrus Energy Corporation已生产出美国首批100公斤高纯度低浓缩铀，这是美国70多年来首次生产此类铀，标志着美国能源部在俄亥俄州派克顿的HALEU示范项目取得重要进展。预计从2024年开始，Centrus的HALEU材料年产量将提高到900公斤。
核能作为一种清洁、稳定、安全的零碳排放能源，正得到全球能源规划者的重新认识。当前，全球核电迎来重启浪潮。中信证券指出，全球核电历经百年发展，正迎来大规模重启，各国对核电规划对应2050年1200GW以上装机容量，带动1000GW以上潜在新增和存量替换需求。我国自2019年核电重启以来，项目批复节奏明显加快，有望在此轮核电重启周期中成为世界第一核电大国。核电项目建设周期较长，前期大量累积订单及新增项目落地将推动长周期零部件环节在2024年至2026年迎来3年景气上行。
华泰证券预计，本轮全球核电建设潮无论在长度还是强度上，都有望比肩1970—1980年代的高峰期，2024—2035年间全球核电年均新增装机有望突破18GW，核能行业正在经历“十年等一回”的产业机遇。
铀是核电站运行的主要燃料。受核能需求大幅增长的影响，铀现货价格自2021年后加速上涨，2023年更是开启“狂飙模式”。今年3月，国际铀价一度突破100美元/磅，接近16年来新高。全球经济指标网最新数据显示，5月30日，国际铀价仍处于90美元/磅上方，相比2023年年初，累计涨幅达84%。华泰证券看好现货铀价在供需关系转暖背景下持续走高，认为铀矿价格天花板还有可能随着近期AI数据中心带来的海外核电结构性涨价而进一步打开，长协铀价有望向上趋近现货铀价，利好铀矿企业盈利量价齐升。
