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8 月 3 日，期货日报、新纪元期货、浙商期货联合主办，牛资管协办的 2024CTA 基金发展会议在徐州举行。
汇鸿汇升投资管理有限公司首席投资官张辉在谈及新环境对资管行业发展的影响时指出，随着资管新规的出台，资管行业将面临较大变革，每家私募机构都需明确自身的价值定位。
期货日报记者获悉，《私募证券投资基金运作指引》已于 2024 年 8 月 1 日正式实施，私募行业将经历重塑和生态变革。部分不合规经营或竞争力较弱的私募机构可能会退出市场，而拥有核心投资能力、风控水平优异、坚持为投资者创造价值的私募机构将获得长久发展。
张辉在会上表示，当前整体量化私募规模增长乏力，CTA 已成为重要的量化私募类别。近年来，市场对大类资产配置或组合配置理念的重视程度不断提升。量化 CTA 的产品数量甚至超过指数增强产品。
在他看来，私募机构想要长期生存，需要具备三大特征：一是策略具有持续性，公司和团队经过长周期的考验，团队核心成员深度参与或主导策略制定；二是管理团队具有规模认知力，管理规模扩张要相对保守，追求高利润率而非规模效应；三是信息具有流动性，能够有效地应对负债端管理，实现更透明的信息互通。
张辉指出，近年来，私募行业持续进行供给侧调整，优胜劣汰步伐加快，负债端的稳定性也是私募机构生存的关键因素。
“从规模来看，海外十大对冲基金无一例外地依靠单一策略生存，全部是多资产、多策略、平台型的基金。”张辉认为，要想成为头部私募，需要成长为多策略、平台型的机构。
海外有很多专注于某一细分领域的投资机构和投行，对私募机构而言，发展成为专精型精品私募也是一个不错的选择。
张辉表示：“私募机构要想明确自身的定位，这个问题没有对错之分，只有适合与否。”
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